金价屡创新高，多家银行调整黄金交易规则

春节前后国际金价创新高，银行调整黄金投资规则

春节前后，国际黄金价格持续攀升。2月11日，伦敦现货黄金价格涨至2941.85美元/盎司，涨幅超过1%；纽约商品期货交易所（COMEX）黄金价格也刷新历史新高，达到2965.3美元/盎司。

面对金价的强劲上涨和潜在市场风险，商业银行纷纷调整黄金类产品的交易规则。多家银行下调了黄金账户利率、提高了起存金额，并提升了产品风险等级，以应对市场的不确定性。

黄金活期账户利率接近零

春节过后，招商银行率先宣布下调黄金账户活期利率。自2025年2月12日起，该行将黄金账户活期年化利率调至0.01%，而三个月期、六个月期、九个月期和一年期产品的年化利率分别为0.1%、0.1%、0.2%和0.3%。调整前，这些利率分别为0.1%、0.3%、0.4%、0.5%和0.6%。调整后的活期利率已接近“零点”。

客户在招商银行的黄金投资专区可以选择黄金活期账户或黄金定期账户。其中，黄金活期账户即常见的“积存金”业务，其认购价随国际金价实时变动，客户可以灵活地进行买入和卖出操作。与黄金活期账户1克起购相比，黄金定期账户的购买门槛较高，需2500元起购，金额以10元整数倍递增。若要将黄金活期转为定期，则需10克起转，后续按1克整数倍递增。

招商银行工作人员表示：“金价波动是黄金类产品最主要的风险点。虽然黄金定期账户的利息收益相对固定，但一旦金价下跌，客户的份额也会缩水，仍面临亏损风险。因此，大部分客户仍会选择黄金活期账户，根据金价实时进行交易。”

博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，下调利率一方面可能是机构基于自身判断对相关业务产品利率进行调整；另一方面，当前黄金市场运行面临较多不确定性因素，下调利率有助于降低投资者的投机行为，从而减少潜在的市场风险。

银行调整积存金交易规则

春节期间，金价持续上涨，节后前来咨询购买黄金产品的客户激增。以工商银行为例，目前该行5g、20g、50g、100g、200g规格的如意金条均显示“缺货”。京东金融平台数据显示，春节后的5个交易日内，积存金订单量较春节前增长了550%，交易额增长近七倍。

为了应对积存金热度的飙升，银行迅速调整相关业务规则。例如，中信银行自2月15日起下调了积存金账户的活期利率，从0.35%降至0.15%，一个月期从0.48%降至0.25%，三个月期从0.87%降至0.4%，六个月期从1.18%降至0.6%，一年期从1.38%降至1%。其中，六个月期积存金定期利率降幅近60个基点。

除了下调利率，银行还提高了购买门槛并延长了交易时间。中国银行将客户按金额购买积存金产品的最小购买金额由650元调整为700元。建设银行则延长了个人黄金积存业务交易时间，由每周一至周五9:10至24:00调整为每周一9:10至周六凌晨2:30。此外，农业银行、工商银行、平安银行、兴业银行等多家银行也针对黄金投资产品进行了风险警示，并调整了交易规则。

业内人士认为，提示风险是银行应尽的责任。通过下调利率、提高投资起始金额，银行既能有效控制产品热度与风险，还能节省资金成本。

业界判断金价仍会频繁波动

随着金价的上涨，“现在还是投资黄金的好时机吗？”成为热门话题。事实上，金价仍然处于波动行情中。例如，2月11日上午10点38分左右，伦敦现货黄金在短短15分钟内一度大幅下挫，最低跌至2921.29美元/盎司。

王蓬博表示，从国际地缘政治角度来看，黄金作为避险资产的需求呈上升态势。如果投资人希望通过多元化投资降低整体风险，配置一定比例的黄金是可行的选择。然而，金价受多种因素影响，如国际政治局势、主要国家宏观经济数据及货币政策变化等，预计未来金价仍会频繁波动。

京东金融投研相关负责人建议，短期内金价存在较大波动，投资者应根据自身的风险承受能力合理分配投资比例，避免过度集中于单一资产，切勿盲目追高。

民生银行首席经济学家温彬认为，当前金价升高主要源于避险情绪，美债收益率走低也推动了黄金价格上升。展望后市，美债收益率可能继续下行，且避险需求可能在较长时间内持续存在，这些因素或将为金价上涨提供支撑。